SPAC –
SPECIAL PURPOSE ACQUISITION COMPANY
SPAC steht für Special Purpose Acquisition Company.
Diese „Blankoscheck“-Unternehmen bzw. Mantelfirmen ohne
Inhalt sind zu einem beliebten Werkzeug für verschiedene Transaktionen
geworden, wie z.B.: der Umwandlung eines Unternehmens von einer Privatfirma
zu einem börsennotierenden Unternehmen. Nach der Gründung
einer SPAC begibst du dich also auf Suche nach entsprechenden –
vorrangig professionellen Investoren – um Geld für die SPAC
einzusammeln. Die SPAC hält nun nach Unternehmen Ausschau –
häufig Start-Ups – die an die Börse
möchten. Als leere Unternehmenshülle mit Geld gefüllt,
besteht nun an der Börse die Möglichkeit noch weiteres Geld
zu aquirieren. Dieses Akquisitions-Zweckunternehmen ist nun wie ein
normales Unternehmen an der Börse, obwohl es (noch) keiner wirtschaftlichen
Tätigkeit nachgeht. Man investiers also ohne anfänglich zu wissen,
in welchem Unternehmen das Geld am Ende landet. Erst mit der Fusion
oder der Übernahme der Special Purpose Acquisition Company mit
dem angepeilten Unternehmen beginnt die wirtschaftliche Tätigkeit.
⇒ Der bayerische Flugtaxi-Entwickler Lilium fusioniert mit dem
Börsenmantel Qell Acquisition und geht in New York an die Technologiebörse
Nasdaq. Mit dem Schritt verdreifacht das Unternehmen nicht nur seine
Bewertung, sondern sammelt zusätzlich frisches Kapital auf dem
Weg zum kommerziellen Betrieb ein. Mit den rund 380 Millionen Dollar
aus dem SPAC und weiteren 450 Millionen, die ein Investorenkonsortium
rund um Baillie Gifford, BlackRock und Tencent zuschießt, stehen
Lilium nach Abschluss der Fusion etwa 830 Millionen zur Verfügung.
Das Kapital will das Unternehmen nutzen, um den kommerziellen Betrieb
seines Flugtaxis voranzutreiben, der für 2024 beginnen soll. Lilium,
das im Zuge der Fusion mit 3,3 Milliarden Dollar bewertet wird, ist
bereits das zweite Flugtaxi-Start-up, das in den letzten Wochen einen
SPAC-Deal eingegangen ist.⇐ © QUELLE: Der
Aktionär | Börsenmedien AG
Weinaffine Aktieninvestoren werden dank einer bevorstehenden Firmenfusion
mit einem SPAC bald belohnt werden. Das Weingeschäft erwirtschaftet
in den USA einen Jahresumsatz von 45 Milliarden US-Dollar. Im Gegensatz
zur Bier- oder Spirituosenindustrie gibt es keine riesigen, den Markt
dominierenden Unternehmen. Die führenden US-Weingüter machen
nur einen Bruchteil der Gesamtproduktion der Branche aus. Durch die
Fusion von Vintage Wine Estates Inc. und Capital Acquisition Corp. wird
das von Private Equity finanzierte Weingut mit rund 690 Millionen US-Dollar
bewertet. Vintage Wine Inc. ist eine Gruppierung von Weingütern
und Weinen in Kalifornien, Oregon und Washington. Zu den Marken gehören
unter anderem Plos Pegase, Firesteed Cellars, Viansa Sonoma, Cameron
Hughes und Bar Dog. Im Allgemeinen verkauft das Unternehmen Vintage
Wine Estates den Großteil seiner Weine für etwa 12 bis 20
US-Dollar pro Flasche.
⇒ An welchen Unternehmen man sich als Geldgeber über ein
solches Finanzvehikel letztlich beteiligt, ist in der Regel erst einmal
unklar. So gesehen kaufen Investoren die sprichwörtliche Katze
im Sack und müssen dann hoffen, dass die Initiatoren bei der Suche
nach einem guten Börsenkandidaten ein glückliches Händchen
beweisen. Dennoch erleben SPACs momentan einen beispiellosen Boom, den
einige Experten für ein zunehmend riskantes Phänomen halten.
Neben Kryptowährungen und Spekulations-Objekten wie "Meme"-Aktien
von Unternehmen wie Gamestop sind die leeren Börsenhüllen
in diesem Jahr das heißeste Thema in der Finanzwelt. Dem Marktforscher
SPAC Research zufolge gingen 2021 bereits 298 solcher Zweckgesellschaften
an die US-Börse, mit denen insgesamt 97,3 Mrd. Dollar (82,8 Mrd. Euro)
eingesammelt wurden. Fest steht: Für die Hunderten von Blankoscheck-Finanzvehikeln
dürfte die Suche nach attraktiven Firmen nicht unbedingt einfach
werden. ⇐ © QUELLE: KURIER | "Die Blase
wird platzen" | 06.04.2021
BILD rechts oben: © images.boersenmedien.com
| Flugtaxi Lilium
BILD links unten: © VWE | Vintage
Wine Estates | Clos Pegase | Napa Valley
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